ハイエンド紡績原料市場で硝煙が再起！今回、民間化学繊維大手とビジネスを争ったのはなんと中石油だった！

ハイエンド紡績原料市場で硝煙が再起し、今回、薪を加えて火をつけたのは中石油だった。

8月22日、中国石油は広東省掲陽市の新型総合石化総工場で、ハネウェルUOPを選んで世界最大の一式PX装置を建設すると発表した。新しい脱着剤軽質化芳香族炭化水素連合装置は年間260万トンのパラキシレン（PX）を生産し、これにより中石油PXの生産能力は倍増する。

世界のPXの98%が精テレフタル酸（PTA）の合成に使用されており、ポリエステル産業の先導原料となっているという。従来、国内PX市場は主に中石油、中石化を代表とする国有企業が多かったが、PTA市場は民間企業が主導し、産業チェーンにはある程度の非対称が存在していた。

現在、恒力、恒逸、栄盛、盛虹などの民間企業が先頭に立って大型精製一体化プロジェクトに取り組み、産業チェーンは絶えず上流に伸び、急速に国内PX市場のシェアを占領している。

この際、中石油は世界最大の単一式PX装置を建設する予定で、国有企業、民間企業のPX分野での競争の幕が開いたことを予告している。データによると、今後数年間、中国のPX新規生産能力は井噴式の成長を見せ、その時、国内はあるいは血なまぐさい価格戦を迎えるだろう。

民営化とビジネスを奪い、中石油はなぜPXを奪ったのか。

「私たちは昨年PXを100万トン以上生産した」と、揚子石化芳香族炭化水素工場の汪琦工場長は自分の工場の表現に満足している。2018年に中国石化は全システムでPXを増産し、PX市場のシェアを守る行動を開始した。揚子石化芳香族炭化水素工場は90万トン/年の生産能力で、オーバーホールの周期を延長し、安定的に運行することによって、有効な生産時間を増加し、10%を超えた。しかし、この増分は膨大な輸入に比べて影響は限られている。統計によると、2017年のPX輸入は1444万トンで、国内消費総量の59.2%を占め、3年連続で55%を超えた。主に韓国、日本などの国と地域から来ています。中国は2005年以来PXとPTAが同時に協調的に発展する機会の窓を逃し、PXとPTAのセグメント性の不足と過剰をもたらし、芳香族炭化水素製品チェーンの約60%の利益がPX環節に集中するようになった、一方、国内市場の過剰なPTAは挙動が困難だ。統計によると、2018年のPX理論の利益は779元/トンだった。2018年前の11カ月間、国内輸入PXは約1440万トンで過去最高を記録し、利益は海外メーカーに奪われた。

中国の消費の高度化段階の到来に伴い、自動車、家電、紡績、不動産などの産業は持続的な発展態勢を呈し、将来的にはエチレンとパラキシレン（PX）を代表とする石化製品の需要はいずれも大きな増加余地がある。現在、中国のエチレン当量消費レベルは約31 kg/人である。先進国と地域のエチレン当量消費法則を参考にして、中国の産業構造、消費と人口構造の特徴を考慮して、2050年、中国のエチレン当量消費レベルは60〜70 kg/人の飽和値に達すると予想している。

中国のエチレン原料の構造はヨーロッパに近く、石油系原料は80%以上を占めている。石炭製オレフィン、メタノール製オレフィン、天然ガス製オレフィンなどの技術経路の発展に伴い、中国のエチレン原料構造は多元化の傾向にある。それでも、石油系オレフィン路線は製品の多元化、製品チェーンの完全な優位性により、2050年までに60%以上を占め、主導的な地位を占めている。現在、中国の繊維消費量は28 kg/人で、そのうち約1/3は織物の輸出加工に使われている。一部の紡績業の海外移転を考慮しても、中国の紡績業は総合競争力が強いため、将来的にも中国は世界の紡績品の大きなシェアを占めるだろう。2040年以降、繊維消費量は徐々に飽和値40〜50 kg／人に達すると予想される。エチレン当量需要と繊維需要の伸び牽引化学工業用油は増加を続け、2045-2050年に飽和傾向にあると予想されている。

中国石油は現在、遼陽石化70万トン/年、ウルムチ石化100万トン/年、四川石化75万トン/年のPX生産能力を傘下に持っている。

全体的に言えば、中石油PXの生産能力は中石化よりはるかに低く、最近生産された恒力石化450万/年のPXの生産能力よりもはるかに低い。また、その後に建設を迎えたPX生産能力には、浙江石化一期400万トン/年、恒逸ブルネイ150万トン/年、盛虹石化280万トン/年などの大型民間企業プロジェクトがある。

今回の中で石油は世界最大の単一式PX装置を新設する予定であり、資源、市場、産業政策などの変化に適応し、明確な位置づけを行うためである。

2017年には、中石油は中委広東石化プロジェクトが最終的に製油-芳香族炭化水素-化学工業一体化方案に調整されたことを明らかにし、調整後、広東石化プロジェクトは2000万トン/年製油+260万トン/年芳香族炭化水素+120万トン/年エチレン方案に従って建設される。

中石油の一次投資最大の精製一体化プロジェクトである中委広東石化2000万トン精製一体化の重要な構成単位として、260万トン/年芳香族炭化水素プロジェクトの積載意義は重大である。

PX装置は2021年に試験運転される予定で、盛虹石化、浙江石化の2期とほぼ同じ時期にあることは言うまでもない。

ハイエンド紡績原料市場の戦い：三脚鼎立して二強まで争います！

大連恒力石化450万トン/年PX生産装置が商業運転に投入され、PTA産業の民間資本の大挙した上流PXへの発展を主導した。これは、国内PX市場の変局劇が幕を引いたことを予告している。統計によると、2020年までに、浙江石化、恒力石化、盛虹石化などのより大規模で更新技術のPX生産装置が建設され、稼働する予定で、これら3社の企業の新規生産能力は合計1450万トンに達し、新規生産能力の68%を占めている。その際、国内PX市場は国有企業、輸入、民営の3社が共存する新たな構図を呈し、市場争奪戦は避けられない。

2019年上半期、大連で450万トン/年の芳香族炭化水素装置が建設され、生産が開始された。そのパラキシレン（PX）の生産能力は以前アジア第一の芳香族炭化水素の20年余りの揚子石化の5倍であった。2020年までに、国内の新たなPX生産能力は2100万トン/年に達し、総生産能力は3370万トンで、実際の生産量は2850万トン/年の需要量とほぼ同等である。これはおそらく国内のPX産業構造調整が立てた最初のドミノ倒しであり、それに伴い55%を超える輸入総量が徐々に中国市場から押し出され、国内PX市場競争は複製ポリエステル（PTA）競争が経験した構造、すなわち国有企業、輸入、民営の3つの鼎立から国有企業と民営の2つの強い争いまで、かなりの程度民間企業が主導する局面になるだろう。

中国石化9社の企業の合計生産能力は493万トン/年で、稼働したばかりの大連恒力PX 450万トン/年の規模とほぼ同等で、周辺国の平均生産能力も低く、初期の国有企業は規模競争に弱い。しかし、シェア争いの優位性と劣勢はある程度製品チェーンの整合性状に依存し、中国石化には330万トンのPTA生産能力があり、自己消化部分PXがあり、一部が市場に進出し、製品チェーンの優位性が明らかになった。中国石化もさらに資源の最適化と整合を進めている：独自の芳香族炭化水素セット技術で海南省で精製して新たに建設された100万トン/年PX装置が間もなく生産を開始する、そして10数年ぶりに、300万トン/年以上のPTA装置の新設に投資する計画を立てた、揚子石化などは比較的に大きい規模のPX装置と輸入比に属地優位性があり、新築民間企業比、装置の減価償却完了、および精製一体化の組み合わせ優位性と企業群資源の最適化優位性がある。そのため、生産の連続性を考慮しても、国有企業の現在の生産能力の大部分は脱退することはできない。恒力、逸盛などの新人PX大手はPTAの主要メーカーでもあり、彼らのPX装置の生産量はまず自身の下流PTAの原料需要を満たし、以前の輸入に代わる。輸入製品は追加の関税と物流コストに伴い、本土企業と比べて競争が劣勢にあり、これは中国国内PX市場が輸入製品を淘汰することを意味する。

三足鼎立は国内の新生産能力の増加過程にのみ存在し、一時的であり、最終的には国有と民営の2強が争う可能性がある--国有企業の精製一体化の優位性と民間企業の規模技術の優位性が相殺される。しかし、民間企業は少なくとも一定期間内に、PTAの進化構造を複製し、PX市場を主導し、上下流マッチングの企業クラスターを構築する。